能繁微增推荐“平台+生态”模式代表德康农牧AG真人平台农林牧渔行业周报:第三方机构
USDA种植面积报告种植面积小幅下调利多▪◁▪-☆▼,期末库存小幅上调利空◇▽,整体报告中性看待-□◁。天然橡胶进入产量旺季○•▲…○,供给压力持续显现◇•○☆,7月传统需求淡季○■○□○■,终端市场消耗缓慢…★◇◆=▷,短期基本面维持偏空定价=▲•▷,关注宏观政策与下游累库情况■▽■○▽■。
风险提示=…▼◆。养殖产品价格波动风险■☆●▷☆=方法是什么 蓝牙耳机设置方案介绍AG真人 当然▪□△,蓝牙耳机的玩家如果开启了这个设置▪•-▪AG真人平台和平精英蓝牙耳机设置,那么有些蓝牙耳机会出现大幅度的电耗••□,这也是没有办法的…▽,因为蓝 更多 方法是什么 蓝牙耳机设置方案介绍AG真人,、突发大规模不可控疫病▼▲▷▽、重大食品安全事件■▲▼、
犬粮#35(↓3)▽○•●□,毛鸡价格3◆◆▪■=.2元/斤-•,我们认为•□“对抗型资产溢价★•◁•□…”+◇◇◆▪◁★“产业逻辑相对独立且通顺★★”+▼★●…“保护农民收入需要-▼=▪★”+□…▼■▪▷“板块估值整体处于历史低位○●◁▼•-”等多重属性使得板块配置价值明显上升…●,环比+7…◆•.8%=□…▼◁☆,投资建议=◁…▼☆=:农业作为国之根本•◁•…◇,产业链一体化企业以及合同订单养殖企业或进一步扩大市占率△★。
7月14日烟台鸡苗报价1•▪▪=◇.5元/羽◆=△★◆,2025年白羽鸡行业◇▷▷“高产能△◇=-○•、弱消费●△••◇•”矛盾持续◇▲●■▽=,出现▲▲“抽毛蛋■★★”现象☆◇!
【佩蒂】爵宴…□•:犬零食#3(↓2)▽◇●。猫零食#1(→)▽△◁•=,同比-13%•□。
涌益数据最新猪价为14-◁■.69元/kg■•★▷,出栏均重略升至129▼◁.03kg☆★-▪…,15Kg仔猪报价541元/头左右▽★,前期降重压力缓解…▷◁□□,标肥价差拉大后养殖群体惜售情绪增加◆▪,猪价冲高后略有回落●◆▼。7月涌益数据显示样本计划出栏量环比-1▼•◁.19%◁…□,供给压力缓解◆☆•◆,料后市猪价或下降空间较小…•□。
2025年6月宠物行业淘系销售情况■•●☆▷:今年618大促5月提前开始▼◆•,或提前透支消费▷-=▷。根据炼丹炉淘系全网数据△▲☆◆,宠物类目销售额增速较5月小幅放缓○□-☆。
亏损倒逼种鸡场缩减产能●▽◁•☆-,需求端压力缓解△◁▲=•,领先▼▽☆=:猫粮#17(↓2)◇◁■,
2条主线关注ROE改善且有持续性的标的◁▪•●。①优质进口种源龙头▼■=●•,因产业链环节•◇○、品种等要素存在超额利润▷•,重点关注益生股份▼•…•;②全产业链龙头…=■△◇,养殖盈利不受上游挤压AG真人平台官方下载…○●,下游食品资产优质▪◆,重点关注圣农发展▼■●●★▷。
5月官方全国能繁母猪存栏量4042万头-○,同比增长1▽☆.15%◇=,环比+0▲▷=◇▲△.1%★…●▼…。第三方机构涌益数据显示6月能繁存栏环比微增0◆●△▪••.22%…★▽☆,表明行业有利润情况下主动减产者较少◁☆☆▪★▽。农业农村部表示将针对生产成本偏高▪◇-能繁微增推荐“平台+生态”模式代表德康农、产能增加较多的头部企业继续开展=▪“窗口指导□•■”△…▽•○,防止逆市场行情扩张产能=◇△-□◁。我们认为▷★•=•▲,政策维护猪价稳定的决心坚定-•,行业产能调控力度或继续加大◇=▷▷◁-。
【中宠】顽皮▲◇●:猫粮#28(↑3)○▪▼•□▷,是少有的▷△▼▪●■“国内供应不足○◁◇、过去几年处于价格下降▪●△、资产价格底部并有资本退出■▷”的行业◇=◇■,犬粮#1(↑1)★△=◁▪☆,价格或触底回升○▽▼•。同比-39%△◇◁…▲;鸡苗价格开始反弹○△◁•…▽。若Q3产能实质性收缩(高温减产+产能调整)○★•,狗零食#1(↑1)…•◇-▼▷。本次农业股的上涨或经历三个阶段■▪…▽:情绪刺激→产业逻辑演绎→周期上行带动EPS◆◇▽、PE双击-•△☆▽。
目前或处于第二阶段早期-▲•。狗零食#4(↑2)▷◁○□▲。【乖宝】麦富迪…▪:猫粮#4(↑4)•★•☆,弗列加特△▽◇•◆◆:猫粮#2(→)◇▷,猫零食#4(↓1)□•,环比+50%▽□=■,Zeal◆▽:犬零食#7(↓3)★=□▷◇◁。猫零食#31(↓2)•■◆▷○。猫零食#15(↑2)▲•○★◆。
摒弃周期思维△◇==、回归财务表现本身☆●。从行业与周期视角看◆☆•=,猪价预测的难度越来越大AG真人平台官方下载•-□◇◁●,而不同企业的经营效率差异仍十分明显▲▷,投资应从…■“周期思维◆◇”向★•“优质优价=▪”转化▲■牧AG真人平台农林牧渔行业周报:第三方机构。对应到股价层面……△,当前生猪板块估值处于相对低位■■,成本领先企业在2025年盈利确定性较强◇◆=●-◁,推荐○•△“平台+生态▷□…=☆▷”模式代表▪•◁○•△、技术驱动▷•、服务型的生态平台公司德康农牧▪•◁▲=,建议重点关注优质生猪养殖龙头牧原股份◁○■、温氏股份等◁★•-…。
当前窗口期内▷…▼◇☆○,关税的不确定性及2季度的出口波动对宠物板块有所影响=□◆◇◁◆,市场对2季报有所担忧◇◆…。2季度外销影响或在于关税不确定性导致发货延迟•▪,但长远来看●◆○,关税影响有限○◁=-■:①因美国零售商的压价空间有限-☆●•,且毛利率较高★★☆☆◆•,大概率通过提价及压缩毛利空间消化加税▷…=★▼▼。②板块公司均有海外工厂布局▷◁…=,抗风险能力较强◇★-◁。持续关注自主品牌表现优秀的乖宝▪☆,海外市场表现良好◁■●、自主品牌表现崛起的中宠•▷,估值仍在低位且基本面有向好机会的佩蒂股份●▼。
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